深圳证券交易所股票发行上市审核规则(深圳证券交易所集合竞价规则)

公司上市就像是鬼，大家都听过，但是真正见过的人并不多。我们A股已经发展了30多年，目前也只有5000多家公司见证了上市的全流程。按照一家公司有10名高管参与上市过程，一共也就50000人比较了解而已，这些人都堪称万里挑一。

今天我就分享一下深交所上市审核的程序，可能我们现在用不到，至少先了解一下，说不定明年就用的上了。

第一、保荐人申报。上市是一个非常复杂的工程，公司仅靠自身的工作人员根本无法来做好上市所需的准备。公司在上市提交IPO申请的时候，需要保荐人来做保荐工作。保荐人不是一般人能做的，只有那些具有保荐资格的证券公司才可以。比如：中金公司、华泰证券、光大证券等。

第二、受理。保荐人申报之后，深交所会在5天之内给出受理的反馈。受理的主要意思就是已经收到公司的申请资料。

第三、首轮问询。深交所在收到IPO申请之后，会在20个交易日内给出首轮审核问询。需要注意的是，在首轮审核问询发出之前，发行人以及相关合作机构不能与审核人员接触，否则会干扰审核人员的客观性。

第四、发行人反馈。发行人在拿到深交所的审核结果之后，如果有疑问，可以通过上市审核系统进行沟通。当然如果感觉系统沟通不理想，可以通过专门的预约通道与审核人员当面沟通。发行人需要在3个月内进行问询的反馈。

发行人可能很难回答这些问题，但是保荐人、证券服务机构等经验丰富，可以针对问询的问题逐一回复。基本要求就是真实、准确、完整。发行人的反馈就是上市申请文件的一部分。

第五、二次问询(非必须)。深交所在收到反馈之后还可以再次发起问询。比如说：审核人员发现了新的问题，那么就需要发行人进行新的反馈。还有一些发行人的反馈是答非所问，没有针对审核人员的问询做出针对性的回答，那么就需要进行二次反馈，把关键的问题解释清楚。

可能有人会说：“深交所的审核人员又不是全能，怎么确保自己的问询比较干脆直接呢?”

深交所的审核人员背后有一个行业专家团队，遇到不太确定的问题时，可以咨询相关行业的顶级专家。因此，审核人员问询的问题还是相当专业的，很少会犯低级错误的问题。

看到这里，还有人会有疑问：“万一我们公司做的是军事领域或者是国家顶级机密行业，问询的问题涉及到了国家机密，这个该怎么办呢?”

如果我们公司真的涉及到了国家级机密，那么是可以拒绝回答的。不过如果审核人员认为公司需要反馈的问题并不涉及到相关机密，那么还是要回答的。

第六、出具审核报告。审核人员可以根据需要约见发行人公司的董高监，调阅相关上市申请的资料。如果发行人无法对问询做出合理解释的，可以对发行人、保荐人、证券服务机构等进行现场检查。

审核人员会根据客观情况出具相关的审核报告，如果发行人反馈并没有给出合理的解释，那么审核报告可能就会不太好。

第七、上市委审议。审核报告相对来说非常重要，因为上市委会针对审核报告来做审议。如果审核报告直接给出了非常负面的评价，那么上市委可能也就是走个过场，直接就会否定上市的申请。

只有在一些问题似是而非的时候，上市委的审议会比较重要，因为可过可不过的时候上市委会进行专业讨论。

第八、报送审核意见。在上市委审议之后，会给出审核意见，并且报送证监会。

第九、证监会注册。上市委审议通过之后，需要到证监会注册。注册成功之后，就要等着发行上市了。