流动资金是什么意思(营运资金的计算公式)

 

小简是一枚银行员工，主要从事信贷业务，在工作中经常会碰到流动资金需求的测算，根据融资客户不同的业务模式有多种测算方式，但是最权威、使用最多的还是银监会2010年颁发的《流动资金贷款管理办法》中给出的流动资金需求量参考测算公式。但是相信很多人都和小简一样，只是套着公式去算，并没有真正的明白其中的道理。

银监会给出的流动资金测算参考计算方法如下：

1、营运资金需求量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数

2、新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

其中：

营运资金周转次数 = 360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数)

周转天数=360/周转次数

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

小简第一次看见这个公式心理是拒绝的，怎么会这么复杂，看见什么周转次数周转天数的就脑袋犯晕，而且完全不知所云，也不知道为什么这样算出来就是公司的流动资金需求，今天小简准备和这个公式杠上了，一层一层的剖开它。

首先计算营运资金周转次数

=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数)

=360/(360/存货周转次数+360/应收账款周转次数-360/应付账款周转次数+360/预付账款周转次数-360/预收账款周转次数)

=1/(1/存货周转次数+1/应收账款周转次数-1/应付账款周转次数+1/预付账款周转次数-1/预收账款周转次数)

=1/(存货余额/销售成本+应收账款余额/销售收入-预收账款余额/销售收入+预付账款余额/销售成本+应付账款余额/销售成本)

然后计算营运资金需求量

= 上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数

= 上年度销售收入×(1 + 预计销售收入年增长率)×(存货余额/销售成本+应收账款余额/销售收入-预收账款余额/销售收入+预付账款余额/销售成本+应付账款余额/销售成本)

= (1 + 预计销售收入年增长率)×(存货余额×上年度销售收入/销售成本+应收账款余额×上年度销售收入/销售收入-预收账款余额×上年度销售收入/销售收入+预付账款余额×上年度销售收入/销售成本+应付账款余额×上年度销售收入/销售成本)

该处上年度销售收入和后面的销售收入相同，均为上年度销售收入，那么上面的公式可以化简为如下:

=(1 + 预计销售收入年增长率)×(应收账款余额-预收账款余额)+(1+预计销售收入年增长率)×(存货余额+预付账款余额-应付账款余额)×(上年度销售收入/销售成本)

小简发现公式最后面的(上年度销售收入/销售成本)如果能化简，那么公式就变得很简单了，其实，我们在核算存货、预付账款和应付账款时都是公司在进货时产生的成本，用销售成本核算更为合适，况且在计算周转率的时候用的也是销售成本，所以将公式中的上年度销售收入换成销售成本也是合理的，那么上面的公式就变成如下：

=(1 + 预计销售收入年增长率)×(应收账款余额-预收账款余额+存货余额+预付账款余额-应付账款余额)

=预计存货余额+预计预付账款-预计应付账款+预计应收账款-预计预收账款

化简到这个地方，小简似乎有点感觉了，大概能够看懂一点公式的意义了，小简的对公式的理解如下：

公司在日常经营中需要的资金主要是进货，即销售成本支出，涉及到得科目主要是存货、预付账款，该部分资金都是公司实际支出部分，但是一般而言公司进货的时候不会全部及时支付货款，会存在一定的账期，该部分资金科目为应付账款，这部分资金是不需要支付的，所以公司进货需要的资金成本为(存货+预付账款-应付账款)。

同样公司在销售的时候会产生一定的现金流，公司销售时收到的预收账款是产生的现金流，但应收账款是销售后暂时未收到货款的部分，需要扣除，因此，公司销售产生的资金为(预收账款-应收账款)。

综上，公司需要的营运资金应该为进货产生的成本扣除销售产生的资金，即=(存货+预付账款-应付账款)-(预收账款-应收账款)

小简突然觉得毛瑟顿开，柳暗花明，原来营运资金测算是如此简单，你也值得拥有。

不知你看完有什么感觉，小简虽然觉得公式很好，但总觉得哪里有点问题，认真想了想，原来在计算销售产生的现金流的时候我们只计算了预收的现金，而没有考虑销售现收的现金，而这部分资金应该是很大的资金，为什么银监会给出的参考公式没有提到这一点呢?

小简认为，在销售的整个过程中，公司产生营运资金需求主要是在进货端，而进货是发生在销售之前的，应此在营运资金测算的时候，可以理解为货物还未购买到，所以只有预售，不会有现售，至于进货后产生的销售资金会在货币资金等科目体现出来，在计算流动资金需求时会扣除掉。

新增流动资金贷款额度计算

计算出营运资金需求后，万里长征就已经走过了一大半了，根据银监会给出的参考公式：

新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

公式很简单，但是银监会并没有给出借款人自有资金、其他渠道提供的营运资金的说明，这可难不倒小简。

翻出资产负债表，在流动负债一栏，可以看到短期借款、应付票据等科目，短期借款即为流动资金贷款，应付票据就可以理解为其他渠道提供的营运资金。

关于借款人自有资金计算方式较多，大多数人理解为公司的净资产，理论上净资产是公司变现后所得资金。

但公司的资产中，流动资产中的货币资金、银行存款、存货等资产比较容易变现，可以为公司的日常经营提供资金，而长期资产部分主要是固定资产、无形资产等，这部分资产在日常经营中不太会变现，因此，公司的自有资金需要扣除该部分资产。

自有资金=净资产-固定资产-无形资产-长期投资

新增流动资金贷款额度

=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

=(预计存货+预计预付账款-预计应付账款)-(预计预收账款-预计应收账款)-(净资产-固定资产-无形资产-长期投资)-短期借款-应付票据

来源：小简财报