营运资金是指什么（营运资金的计算公式）

应收账款天数(DSO)=应收帐款 ÷(净销售额 ÷ 356天)

即用年底应收帐款减去有问题的应收帐款的拨备加上应收帐款的利息成本，除以每天的净销售额。

DSO下降代表营运资金使用效率提高，上升则代表效率下降。在调查的公司当中带星号(*)的公司将应收账款证券化了，这么做可以人为地压缩DSO，却没有从根本上改变从客户征收账款的流程。为了避免扭曲调查结果，调查将这些(证券化了的)应收账款重新记入资产负债表，然后再计算DSO。

应付账款天数(DPO)=应付账款 ÷(净销售额 ÷ 365天)

即年底应付帐款除以每天的净销售额

DPO增加代表营运资金管理效率的改善，减少则代表效率降低。在调查中应收帐款没有包括应计费用。

库存天数(DIO)=库存 ÷(净销售额 ÷ 365天)

即年底库存除以每天的净销售额。

DIO减少代表营运资金管理效率改善，增加则表示效率降低。

营运资金周转周期(DWC)=(应收帐款+库存-应付帐款)÷(净销售额 ÷ 365天)

即年底净营运资金(应收帐款加上库存减去应付张款)除以每天的净销售额。

营运资金周转周期越短，表示效率越高。在表格中，DWC百分比的负增长代表效率提高(即使DWC为负数)，而百分比的正增长则代表效率的降低。