最佳资本结构是指(最佳资本结构的确定方法)

利用合理的资本结构进行税务筹划

资本结构即指资产与负债的比例，利用企业资本结构进行税务筹划最重要的一个概念就是资本弱化。

资本弱化及其带来的好处

资本弱化又称资本隐藏、股份隐藏或收益抽取，资本弱化是指公司投资者投资于公司的资本中，不恰当地提高贷款比重相应地降低股本的比重，从而增加利息支出，并获得更多的税前扣除，以减少应纳所得税的一种国际避税形式。它已经逐渐成为跨国公司广泛采用的国际税务筹划方式。

税法上对利息和股息纳税上的差别对待是资本弱化产生的动因。因为股息是在税后分配的，一般不能在税前扣除，而利息则可以在税前扣除。另外，居民公司将利息或股息支付给非居民时缴纳的预提所得税税率也不同。

资本弱化给跨国投资者带来的好处包括：避免从外国子公司取得经营利润而缴纳所得税;避免由外国子公司支付给母公司的股息所缴纳的预提税;在不同税收管辖权间转移纳税义务，以减少在全球的应纳税额，如使得股息归集抵免最大化、外国税收抵免最大化;在非税收方面的考虑，如规避外汇管制，规避其他投资风险。

各国对资本弱化的规定

由于资本弱化严重影响了东道国的税收收入，所以，很多国家都制定了资本弱化规则来规制资本弱化避税措施。1987年OECD的财政事务委员会发布了关于资本弱化的报告，它列举了各国采取的资本弱化规则的不同形式和措施，将可以适用的方法分成两个种类，即“固定比率”法和“正常交易原则”法。

(1)“固定比率”法。如果公司资本结构比率超过特定的债务/股权比率，则超过的利息不允许税前扣除，并将超过的利息视同股息进行征税。

(2)“正常交易原则”法。在确定贷款或募股资金的特征时，要看关联方的贷款条件是否与非关联方的贷款条件相同，如果不同，则关联方的贷款可能被视为隐蔽的募股，要按有关法规对利息征税。

最近几年，西方国家资本弱化规则越来越严格。不仅越来越多的国家采用了较低的“债务/股权”比率，而且，越来越多国家的立法模式更接近美国的方法，即除正常交易原则外，用安全港比率和利息扣除范围双重标准对利息扣除加以限定。